【会社四季報2020-新春】気になった企業(前篇)

【豆蔵HD】

システム構築・開発支援コンサル主力。JMテクノ買収し半導体装置保守も。AI・IoT実績。

(経営成績)

2019.9 2Q決算。

売上13,754M、営業利益1,137M 営業利益率8.3%

YoYで売上+2,641(123.8%)、営業利益+208(122.4%)

このマクロ経済の地合いでこの成長率はなかなかすごいと思いました。

営業CFは+710Mでマージンが5.1%、対前期▲113M(▲2.2%)

(財務状況)

総資産13,916、株主資本9,048で自己資本比率65.0%

有利子負債は1,740で、d/e Ratioが0.19倍。

流動資産11,025、流動負債4,739、流動比率232.6%

ネットキャッシュ+4,074、対総資産比率29.3%

財務も安定していてご立派。時価総額が272億円。

(経営指標)

ROE 18.4%, ROA 12.0%, ROIC 15.9%,

どれも高い好成績です。

グレアム指数は49.2倍。PBRは3.01倍。

それなりに高いが、びっくりするほど高値圏というわけでもない。

予想配当利回りが1.2%で、配当性向が19.67%とこちらもまあまあ。

 

【プロシップ】

会計パッケージがメイン、特に固定資産管理、リース資産の管理などに強み。独立系。好財務。

(経営成績)

2019.9 2Q決算。

売上2,282M、営業利益391M 営業利益率17.1%

YoYで売上+494(127.6%)、営業利益▲73(84.3%)

営業減益ですが、それでも営業利益率17%はそう簡単には出ない。

営業CFは+1,523Mでマージンが66.74%、対前期654M(+18.14%)

営業CFマージンの高さは特筆。

(財務状況)

総資産10,439、株主資本8,412で自己資本比率80.6%

有利子負債はなし。

流動資産8,841、流動負債1,471、流動比率601%

ネットキャッシュ+8,099、対総資産比率77.6%

かなりの金持ち企業。総資産のほとんどがカネ。これは強い。

変なのれんでかさ上げされている企業と比べると歴然である。

時価総額は213億円。

(経営指標)

ROE 13.4%, ROA 10.8%, ROIC 12.3%,

ROAも10%を超えてきて好感。

グレアム指数は47.5倍。PBRは2.53倍。

割安とは言わないが、これくらいの財務能力のある会社にして、高すぎると評価されることはないと思う。

予想配当利回りが3.2%で、配当性向が60%とかなり頑張っちゃっているのは少し気になる。

 

【プロパティデータバンク】

不動産管理クラウドサービス『@プロパティ』を提供。J‐REIT向けで約6割のシェア。

(経営成績)

2019.9 2Q決算。

売上896M、営業利益108M 営業利益率12.1%

YoYで売上+214(131.4%)、営業利益+17(118.7%)

売上規模的にはまだまだ発展途上なだけあってなかなかの成長率。

営業利益率12%もなかなか。

営業CFは▲52Mで赤字。これはいけません。対前期▲282M

最低限、営業CFは黒字にしておきたいところだが。

(財務状況)

総資産2,240、株主資本1,759で自己資本比率78.5%

有利子負債35M。D/E Ratioは0.02倍。

流動資産1,467、流動負債284、流動比率516.5%

ネットキャッシュ+747、対総資産比率33.3%

財務も強い。時価総額は62億円。まだまだこれからの企業という感じでしょうか。

(経営指標)

ROE 11.9%, ROA 9.3%, ROIC 11.1%,

それぞれ高い。ROAが10%超えてくると見栄えぐっと良くなる。

グレアム指数は104.2倍。PBRは3.53倍。

上記2社と比較するとかなり高い。つまり、今後の成長期待が加味されているのだと思う。

予想配当利回りが0.79%で、配当性向が23.3%

まだこれからの企業なので配当は多すぎるくらい。

 

【スポンサーリンク】
------------------------------- 技術者募集 -------------------------------
【企 業 名】株式会社ファンコミュニケーションズ
【概  要】「A8.net」を開発運用するアフィリエイトソリューションプロバイダー
     の株式会社ファンコミュニケーションズが業務拡大につき技術者を募集中。
【業務内容】A8.net/Moba8.netの企画・設計・開発・運用・保守など。
----------------------------------------------------------------------------
第二新卒向けの就職支援サービス
----------------------------------------------------------------------------
ウズウズカレッジ
----------------------------------------------------------------------------
登録1万円キャンペーン他♪各種キャンペーン実施中!
薬剤師の派遣・転職 株式会社AXIS(お仕事ラボ運営)

----------------------------------------------------------------------------
薬剤師の求人・転職なら「ファルマスタッフ」
----------------------------------------------------------------------------
掲載課金・採用課金型の本格的な求人サイトを構築【求人サイト基本システム】
----------------------------------------------------------------------------

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です